法律知识

公司并购前有必要聘请律师进行法律尽职调查吗

  市场经济繁荣的状态下,越来越多的企业寻求更大的舞台。为了使企业能够更好地发展,管理者可能会选择找投资,从而使得企业资金雄厚,也有可能选择并购一些企业,从而扩大自身的经营规模。在并购之前,将目标公司的各种状况调查清楚是非常必要的。

  不同的并购对尽职调查要求不尽相同,有的要求进行财务尽职调查、有的还要求进行业务尽职调查、工程尽职调查、税务尽职调查等等,由于法律普遍渗透于各个业务领域,因此, 聘请律师进行法律尽职调查是非常有必要的。通常来说,律师进行法律尽职调查的工作主要做两个贡献:一是在专业资质范围内给出意见;二是对法律后果给出意见。

  律师

  所谓就专业资质范围给出意见,是指律师必须在其经营范围内、资质范围内给出意见,不能把自己当作会计师、税务师、工程师面面俱到的给意见,这不仅对客户是不负责的,对自己也会存有很大风险。所谓就法律后果给出意见,是指律师给出的意见必须存有法律意义,如果不存在法律意义,这种意见也不属于律师服务范畴。比如,对于被收购方的债权债务的具体金额,应当是财务尽职调查的内容,而对于这些债权债务引发的法律后果应当是法律尽职调查的内容。

  举例而言,在房地产企业股权收购中,对于被收购方是否交纳过土地出让金,是律师和会计师共同关注的核心问题,但两者关注的角度应当不同,会计师应当关注在土地出让合同项下,被收购方是否仍有欠款,包括土地出让金和税款,以及是否会存在利息。而律师应关注由于出让金不交纳是否会存在政府罚款、土地被收回等法律后果。

  具体来说,在并购前,聘请律师进行法律禁止调查的必要性体现在以下几个方面:一是可以充分揭示法律风险或危机;二是能够通过分析企业盈利能力、现金流来预测企业未来前景;三是能够了解资产负债、内部控制、经营管理的真实情况,是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的基础;四是能够判断投资是否符合战略目标及投资原则。

  随着市场经济的逐步建立和完善,企业之间的投资、融资、并购等资本运作行为已越来越普遍,而资本运作顺利进行的基础是对商业市场、资本市场和企业经营的全方位周密考察,如果缺乏这一基础的投资、融资、并购活动,无疑会有高度的投机性和风险,所以做好前期的尽职调查是必不可少的环节之一。而专业的事应当交给专业的人来做,这样才能事半功倍,避免投入人力、时间、精力,却不能解决实际问题。总而言之,在企业并购之前,聘请专业的律师进行法律尽职调查是非常有必要的!

  人们口中的IPO业务到底是什么呢?

  一、IPO到底是什么呢?

  首次公开募股(Initial Public Offerings,简称IPO)是指一家企业或公司 (股份有限公司)第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。有限责任公司在申请IPO之前,应先变更为股份有限公司。

  通常,上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。一般来说,一旦首次公开上市完成后,这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。有限责任公司IPO后会成为股份有限公司。对应于一级市场,大部分公开发行股票由投资银行集团承销而进入市场,银行按照一定的折扣价从发行方购买到自己的账户,然后以约定的价格出售,公开发行的准备费用较高,私募可以在某种程度上部分规避此类费用。2015年11月6日,证监会会重启新股发行,并进一步改革完善新股发行制度,会申购时预先缴款改为确定配售数量后再进行缴款。

  2018年3月30日,今年一季度,全球首次公开募股(IPO)融资总额增至389亿美元,创2014年以来新高。

  ipo

  二、IPO公司上市应该具备怎样的条件呢?

  (1)从公司组织形式上看,公司分为有限责任公司和股份有限公司,只有股份公司才具备上市的基础条件。有限责任公司想要上市就必须进行股份制改造,有限责任公司本身不具备上市的资格。

  (2)从公司的经营情况看,公司开业时间在三年以上,最近三年连续盈利,原国有企业依法改建而设立的,其主要发起人为国有大中型企业的,可连续计算;

  公司的生产经营范围要合法、合规,并且符合国家的产业政策,公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载;公司最近3年的主营业务和董事、高级管理人员未发生重大变化。

  (3)从公司的设立上看,公司的股东出资按时到位,不存在虚假出资的情况,如发起人或者股东以实物出资的,应当办理完成财产所有权的转移手续,即已经将出资的财产由出资人名下转移到公司名下。公司的股权清晰,不存在权属争议。

  (4)从公司的股本数额上看,持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人,向社会公开发行的股份达公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的,其向社会公开发行股份的比例为15%以上。

  三、IPO对公司有哪些作用呢?

  (一)好处

  募集资金,吸引投资者;增强流通性;提高知名度和员工认同感;回报个人和风险投资;利于完善企业制度,便于管理。

  (二)坏处

  审计成本增加,公司必须符合SEC规定。募股上市后,上市公司影响加大路演和定价时易于被券商炒作;

  失去对公司的控制,风投等容易获利退场。

  试用期合格再签劳动合同,你怕不是想赔死公司吧!

  随着劳动法规的不断健全,世界范围内的很多企业都建立起试用期制度。很多用人单位在招聘时与劳动者约定,只签订试用期合同或不签劳动合同在试用期结束后双方签订劳动合同,认为这样劳动者和用人单位均可进行双向的考核。但此种行为若发生劳动争议,需要劳动仲裁或诉讼时,公司必将面临败诉!

  浩天企业法律顾问

  试用期的设立是建立在劳动关系之下,其包含在劳动合同期限之内,可以双方进行约定的特殊期间。根据《劳动合同法》第十条规定,劳动者与用人单位建立劳动关系,应书面订立劳动合同,未及时订立书面劳动合同的,应当自用工之日起一个月内订立书面劳动合同。不签劳动合同,口头约定试用期的,约定的试用期无效,且由于双方未签订书面劳动合同,但存在用工关系,从而认定双方为事实劳动关系。根据该法第八十二条规定,用人单位自用工之日起超过一个月不满一年未与劳动者签订书面劳动合同的,应当向劳动者每月支付二倍的工资。因而,在试用期期间不与劳动者签订劳动合同的,用人单位需要向劳动者支付双倍工资。

  双方若只签订试用期合同,根据《劳动合同法》第十七条,该试用期不成立,约定的试用期期限为劳动合同的期限,双方存在事实劳动关系,签订的是没有试用期的事实劳动合同。若该合同到期,用人单位拒绝签订新的劳动合同的,则相当于用人单位拒绝与劳动者续签劳动合同,根据该法第四十八条规定,劳动者要求继续履行劳动合同的,用人单位应当继续履行;劳动者不要求继续履行的,用人单位应当按照该法第八十七条规定向劳动者支付经济补偿金。

  在现今,用人单位认为在试用期期间不与员工签订劳动合同或只订立试用期合同会规避很多对用人单位不利的法律。殊不知聪明反被聪明误,不但未能使用人单位依法免除应当承担的法律责任,反而增加了用人单位的负担。因此,用人单位应当依法建立企业管理系统,避免用人单位陷入更多的劳动纠纷。

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